次按危機風險經理備忘

作為風險經理，在是次次按風暴要做的事包括：

• 每天留意事態發展，清楚有那一個領域、那一家金融機構被牽連，如果閣下任職的銀行是其中受影響的一份子，也須留意有沒有其他銀行請風險經理；
• 將受影響的市場因素有匯率(美元下跌、日元上升、澳、紐下跌)，股市(危機加劇，股市下跌)、Credit Spread、利率，換而言之，整個買賣或投資盤均受影響，除日常報告外，另加不同情景及壓力報告，還要準備隨時有高層要你交報告；

現今傳有問題的金融機構，除上期在這Blog提及的以外，還有：

1. 二零零七年八月六日American Home Mortgage Investment Corporation申請破產保護令；
2. 二零零七年八月十日Accredited Home Lenders宣佈在第一季有六千萬美元損失；
3. 八月九日BNP Paribas宣告旗下有三隻基金不再提供估價和贖回服務；
4. Goldman Sachs 一隻八十億美元的 Golbal Alpha 對沖基金損失了百分之二十六；
5. Citigroup宣佈在七月及八月在信用業務上損失了七億美元；
6. 內地金融機構在06年六月底時投資於美國次級按揭債券的金額為1075億美元，較05年增加一倍，中國六家上市銀行在次按的損失可能達6.47億美元，其中中國建設銀行可能損失5.76億美元，工商銀行可能為1.2億美元，交通銀行可能為2.52億美元，招商為1.03億美元，中信銀行為1900萬美元，這裡加起來為10.7億美元，還未算中國銀行在內，所以這數字的真確性有待考證。

危機中最可怕的是所引發的恐懼(fear)，正如戲院失火，被火燒死的僅為少數，最怕是因恐懼導致人踩人，恐懼本身才是危機的主要風險因素，現在只能做好準備(例如準備流動資金，以備不時之需)，全球金融市場一體化，沒有人能獨善其身，這是全球金融市場脆弱的一面。