銀行業績

2008年上半年的銀行業績由匯豐銀行和恆生銀行帶頭宣佈，今年預期本地銀行本年成績不會很好，即使上半年可以交課，下半年更慘淡，渣打銀行算是異數，本地的以東亞銀行為首，面對的是同一問題：以往用來增加淨息差的CDO、SIV等債券現在蝕到入肉，一方面要輸價，一方面收不到利息，對NII也有影響。

儘管在風險管理上許多人都知道Mark to Market是量度風險的重要工具，但在業績發佈會，沒有人會和你談VaR，只是說NII、NIM這些傳統的工具，明知貸款利息下降、存款利息上升的經營環境下，分析員不會想想為什麼有些銀行會有二厘多的息差可賺？不是拿利率風險，便是拿信用風險，息差大難道真的是經營有效率嗎？實情是大量的結構工具所致。今天這些銀行的不是，為什麼前年你不說？